中國網貸模式調研報告：園區型O2O模式被重點解讀
10月30日，由中國人民銀行金融研究所課題組完成的《2015中國網貸運營模式調研報告》正式發佈，報告深入分析瞭中國網貸監管問題、運營模式及未來發展趨勢，並詳細解析瞭以“園區型O2O模式”為代表的典型細分模式。
P2P風控在紅線邊緣 行業規范逐漸確立
報告指出，近年來，P2P平臺大量湧現，使得行業競爭愈演愈烈。據第三方數據統計，2010年國內P2P平臺數量為10傢，2011年、2012年和2013年平臺數量快速增長，年底分別達到50傢、200傢、800傢，2014年底激增到瞭1575傢。截止2015年9月，國內市場P2P平臺的數量達到瞭2417傢。
業內專傢分析認為，目前行業同質化泡沫嚴重，平臺在優秀人才、優質資產等方面進行著激烈爭奪，甚至不少平臺開始借助創新的營銷手段來博取投資人的關註。
近年來，P2P行業問題平臺不斷出現，過度競爭、跑路、詐騙、經營不善等問題時有發生，使得投資人的資金安全。報告以監管層的角度進行瞭預警：“隨著P2P市場規模擴大，參與P2P業務企業數量暴增，P2P網貸平臺亂象也由此而生。盡管所有的P2P企業都在強調風控，但事實上P2P平臺風控一直在紅色警戒線邊緣。”
報告認為，作為對創新的鼓勵，政府對P2P行業的監管一直相對屬於寬松狀態，2011年僅僅對外警示P2P有風險，2013年設立兩個底線，不允許P2P行業從事“非法吸收存款和集資”的行為。2014年以來，監管力度不斷增強，從當年9月銀監會提出行業十大監管原則，到2015年7月中國人民銀行發佈《關於促進互聯網金融健康發展的指導意見》，明確瞭監管責任的同時通過健全制度來規范市場秩序，監管政策正在逐步到位，行業發展規范即將逐步確立。
建立“園區型O2O模式”的P2P平臺邦幫堂董事長寇權認為，在監管細則正式出臺前，報告再度提到監管力度，這意味著國內的P2P平臺再也不能僅僅依靠普惠金融的“情懷”來獲取人心，行業的發展離不開風控的“幹貨”，離不開模式的創新。
P2P模式分類繁雜 但不能脫離金融本質
我國的P2P平臺分類有多種模式，例如按照貸款的環節分類、按照金融機構出身類型分類等。報告綜合瞭目前行業發展狀況，從線上、線下運營模式的角度，將P2P網貸分為三種：純線上模式、混合模式（O2O模式）以及線下針對特定行業的P2P網貸商業模式。
隨著行業的發展，P2P模式也在不斷創新，尤其是中國用戶的習慣和市場特色，更是給行業帶來瞭更大的創新空間。據悉，傳統的P2P模式在近年來的激烈競爭中已然衍生出瞭眾多的創新模式，按出借端、借款端分類發展出瞭P2L、A2P、P2T、P2F、P2B等眾多模式；按業務分類則發展出瞭“類銀行模式”、“人民公社”、“互聯網金融資產交易所”等眾多模式。
我國P2P平臺的創新模式分類廣，形式多，模式繁雜。據悉，目前我國P2P行業還沒有一個統一的標準來進行分類。報告認為，我國金融市場
足夠大，資產層次足夠豐富，P2P平臺也應該是多層次的。但報告也指出，金融平臺的核心是安全，而不是收益。P2P行業興起於歐美，盛傳於中國，雖然形式多樣，但其金融的本質和信息撮合平臺的特性不會改變，這是行業健康發展的前提和基礎。
P2P的出路：專註細分市場，構建差異化優勢
中國經濟進入新常態，資金端與資產端的供求不平衡，優質資產不足，“資產配置荒”隱現。當前，P2P網貸對優質資產的爭奪越來越激烈，有的P2P平臺轉型為理財超市，涉足基金、保險、信托的銷售，有的P2P平臺則深耕垂直細分領域，與實體經濟深度融合。
報告分析，隨著監管部門意見出臺和後續監管細則的落地，P2P市場格局也必定會隨之變化，優質資源逐漸向大平臺靠銀行信用貸款借款利率多少免費諮詢試算攏。P2P企業隻有在細分市場尋求創新，專註於不同領域、不同人群的細分市場，構建差異化優勢，才能真正為P2P平臺提升競爭力。
10月2日，《中國金融》雜志的特稿《周小川：金融改革發展及其內在邏輯》提到瞭周小川對互聯網金融，尤其是P2P行業的一些看法。周小川強調，P2P網貸平臺隻是一個橋梁，必須確保信息披露充分且公開透明。
報告分析指出，雖然P2P行業監管細則尚未出臺，但從已有監管規則中可以看出，總體上P2P平臺被定位為投資方和融資方提供信息交互、撮合、資信評估等中介服務。有專傢表示，信息中介本身就是一條線，超出的部分都是不符合監管政策的，但由於信息不對稱、征信信息不全面、撮合交易的以及風控成本高等多重因素，致使目前我國很多的P2P平臺還沒有能力真正做到僅靠信息撮合就能營利，生存下來，而監管層劃出的的信息中介這條線則意味著目前P2P平臺必須從用戶需求出發，不斷合理創新出更多更好服務模式，開拓屬於自身的個性化道路。
邦幫堂董事長寇權表示，優質資產是互聯網金融平臺核心競爭力的重要籌碼，現階段P2P行業的競爭焦點便是對優質資產的爭奪，優質資產的獲取能力、風控把關能力將成為決定平臺成敗的關鍵因素。
邦幫堂“園區型O2O模式”被寫入央行報告
值得關註的是，報告中提到瞭一個全新的概念——“園區型O2O模式”。報告指出，目前市場上大多數P2P平臺主要從事個人對個人的借貸業務，“園區型O2O模式”作為P2P行業的一個重要分支，本質上是將O2O模式用於園區中小微企業融資服務。
那麼，什麼是“園區型O2O模式”？據報告介紹，該模式由邦幫堂平臺建立，是其依托園區運營者（邦幫堂母公司鑫茂集團）對園區內企業發展情況的瞭解，充分將互聯網高效、便捷的優勢與園區內龐大的企業優質借款資源相結合，為各類有投資需求的用戶提供回報率高、安全性好、選擇多樣的理財項目，同時也為有融資需求的中小微企業提供高效率、低成本、多渠道融資服務的互聯網金融運營模式。
報告分析認為，“園區型O2O模式”優勢明顯，從借款企業角度來說，該模式有效地減少小微企業融資的中間環節，降低小微企業的融資時間與成本；從投資人角度來看，平臺在線下對企業進行360度的盡職調查，包括融資企業的基本信息、經營狀況、管理團隊、信用級別、銷售渠道、財務狀況、發展戰略等，盡職調查之後隻有滿足風險控制要求才能放到線上，從而降低風險，保證投資人資金安全。
對於平臺而言，由於國內產業園區的規模基數和市場需求，該模式的可復制性強，有利於迅速擴大規模，增加平臺競爭力。對於園區產業而言，由於該模式依托瞭實體經濟，其在推動園區中小微企業建設的同時，帶動園區產業升級，對於改善中國中小微企業融資難、融資貴的困局，有明顯幫助，而且對於國傢宏觀經濟環境的改善，具有重要意義。
近年來，中國經濟進入新常態，小微企業融資難、融資貴問題備受關註，而隨著“互聯網+”概念不斷升溫，P2P網貸已成為破解小微企業融資難題的新途徑。然而，P2P平臺大量湧現，運營模式缺乏創新，行業競爭愈演愈烈。據第三方數據統計，截至2015年9月，國內市場P2P平臺的數量達到瞭2417傢，行業同質化泡沫嚴重。此時，《2015中國網貸運營模式調研報告》出爐，以優質運營模式為例，解析P2P發展現狀，展望P2P未來趨勢，無疑對行業健康發展具有一定指導意義。
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新聞來源http://finance.qq.com/a/20151102/041821.htm
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